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L'Index de Variation est un outil précieux qui aide à déterminer si un mouvement de tendance ou une phase de consolidation prédomine dans les séries temporelles, ou si le comportement est aléatoire.
Aujourd'hui, les séries temporelles financières représentent l'un des exemples les plus populaires des fonctions fractales. La structure fractale de ces séries est bien connue et, selon Mandelbrot, constitue "une reformulation théorique d'une petite part de folklore du marché, à savoir que les mouvements d'une action ou d'une devise se ressemblent tous lorsqu'un graphique de marché est agrandi ou réduit pour s'adapter à la même échelle de temps et de prix" [1].
Traditionnellement, pour déterminer la dimension fractale, on calcule l'exposant de Hurst [2]. Cependant, pour une évaluation fiable de cet exposant, un volume de données considérable est nécessaire (~ 10^3), ce qui est trop élevé par rapport à la durée des tendances de trading.
Les auteurs [1] introduisent les caractéristiques fractales sous la forme de l'Index de Variation (m), qui est étroitement lié à la dimension fractale classique. Contrairement à l'exposant de Hurst, la quantité d'informations nécessaire pour déterminer cet index est réduite d'un facteur de 2. Cela permet de l'utiliser comme une caractéristique locale pour déterminer la dynamique des séries de prix. Si m < 0.5, cela peut être interprété comme un état de tendance, et si m > 0.5, comme un état de consolidation.
L'indicateur proposé calcule l'index de variation sur un intervalle précédent dont la longueur est de 2^n. Le paramètre "n" est spécifié par l'utilisateur.
Voici quelques règles générales d'utilisation de cet indicateur :
- Si la valeur de l'indicateur est inférieure à 0.5, cela signifie que le marché est en tendance.
- Une valeur extrêmement basse précède souvent la fin (correction) de la tendance actuelle.
- Si la valeur de l'indicateur est supérieure à 0.5, cela indique un état de marché en consolidation.
- Une valeur extrêmement élevée précède souvent le début de tendances significatives.
- Si la valeur de l'indicateur est proche de 0.5, cela indique un état indéfini du marché.
Cet indicateur a été initialement implémenté en MQL4 et publié dans CodeBase sur mql4.com le 06.10.2008.
Références
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