L'Average True Range (ATR) è un indicatore tecnico fondamentale per comprendere la volatilità del mercato.
Introducido da Welles Wilder nel suo libro "Nuovi concetti nei sistemi di trading tecnico", l'ATR è stato utilizzato come base per numerosi altri indicatori e sistemi di trading nel corso degli anni.
L'Average True Range può spesso raggiungere valori elevati in corrispondenza dei minimi di mercato, in seguito a forti cadute di prezzo dovute a vendite in preda al panico. Valori bassi dell'indicatore, invece, sono tipici di periodi di movimento laterale prolungato, che si verificano in cima al mercato e durante le fasi di consolidamento.
L'ATR può essere interpretato secondo gli stessi principi di altri indicatori di volatilità. Possiamo riassumere il principio di previsione basato su questo indicatore in questo modo: maggiore è il valore dell'indicatore, maggiore è la probabilità di un cambiamento di trend; minore è il valore, più debole sarà il movimento del trend.
Calcolo:
Il True Range è il massimo tra i seguenti tre valori:
- La differenza tra il massimo e il minimo attuale (high e low);
- La differenza tra il prezzo di chiusura precedente e il massimo attuale;
- La differenza tra il prezzo di chiusura precedente e il minimo attuale.
L'indicatore Average True Range è una media mobile dei valori del true range.
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