Der On Balance Volume (OBV) ist ein Momentum-Indikator, der das Handelsvolumen mit Preisänderungen verknüpft. Entwickelt von Joseph Granville, ist dieser Indikator recht unkompliziert. Schließt ein Wertpapier höher als am Vortag, wird das gesamte Volumen des Tages als Aufwärtsvolumen gewertet. Schließt das Wertpapier hingegen niedriger als am Vortag, zählt das gesamte Tagesvolumen als Abwärtsvolumen.
Die Grundannahme bei der Analyse des On Balance Volume ist, dass Veränderungen im OBV den Preisänderungen vorausgehen. Die Theorie besagt, dass intelligentes Geld durch einen steigenden OBV in das Wertpapier fließt. Wenn dann auch das Publikum in das Wertpapier investiert, wird sowohl der Preis des Wertpapiers als auch der OBV ansteigen.
Wenn sich die Preisbewegung des Wertpapiers vor der Bewegung des OBV vollzieht, spricht man von einer "Nicht-Bestätigung". Nicht-Bestätigungen können an den Höchstpunkten eines Bullenmarktes auftreten (wenn der Preis steigt, bevor der OBV steigt) oder an den Tiefpunkten eines Bärenmarktes (wenn der Preis fällt, ohne dass der OBV vorher fällt).
Der OBV befindet sich in einem Aufwärtstrend, wenn jeder neue Peak höher ist als der vorherige Peak und jeder neue Tiefpunkt höher als der vorherige Tiefpunkt. Umgekehrt befindet sich der OBV in einem Abwärtstrend, wenn jeder nachfolgende Peak niedriger ist als der vorherige und jeder Tiefpunkt ebenfalls niedriger ist. Wenn der OBV seitwärts tendiert und keine neuen Hochs oder Tiefs erzielt, befindet er sich in einem unsicheren Trend.
Einmal etabliert, bleibt ein Trend bis zu seiner Unterbrechung bestehen. Es gibt zwei Möglichkeiten, wie der Trend des On Balance Volume gebrochen werden kann. Die erste Möglichkeit tritt ein, wenn der Trend von einem Aufwärtstrend in einen Abwärtstrend wechselt oder umgekehrt.
Die zweite Möglichkeit, wie der OBV-Trend gebrochen werden kann, besteht darin, dass der Trend in einen unsicheren Trend wechselt und mehr als drei Tage unsicher bleibt. Wenn das Wertpapier also von einem Aufwärtstrend in einen unsicheren Trend wechselt und nur zwei Tage unsicher bleibt, bevor es zurück in einen Aufwärtstrend wechselt, gilt der OBV immer noch als in einem Aufwärtstrend.
Wenn der OBV in einen Aufwärts- oder Abwärtstrend wechselt, spricht man von einem "Breakout". Da OBV-Breakouts normalerweise Preis-Breakouts vorausgehen, sollten Trader bei einem Aufwärts-Breakout des OBV long gehen. Ebenso sollten Trader bei einem Abwärts-Breakout des OBV short gehen. Positionen sollten bis zur Trendänderung gehalten werden.
Berechnung
Wenn der Schlusskurs heute höher ist als der Schlusskurs von gestern, dann:
OBV(i) = OBV(i-1) + VOLUME(i)
Wenn der Schlusskurs heute niedriger ist als der Schlusskurs von gestern, dann:
OBV(i) = OBV(i-1) - VOLUME(i)
Wenn der Schlusskurs heute gleich dem von gestern ist, dann:
OBV(i) = OBV(i-1)
wobei:
- OBV(i) — der Indikatorwert der aktuellen Periode;
- OBV(i-1) — der Indikatorwert der vorherigen Periode;
- VOLUME(i) — das Volumen der aktuellen Kerze.
Eine vollständige Beschreibung des OBV finden Sie in der Technischen Analyse: On Balance Volume.
Kommentar 0