チャイキンマネーフロー（CMF）は、特定の期間におけるキャッシュフローの量を測定するためのテクニカル分析インジケーターです。
この指標は、マーク・チャイキンによって提唱された「キャッシュフローボリューム」という概念を基にしており、特定の期間における証券の売買圧力を測定します。CMFは、ユーザーが指定した分析期間におけるキャッシュフローボリュームを要約します。
過去の分析期間は自由に設定できますが、最も一般的な設定は20日または21日です。チャイキンマネーフローの値は、1から-1の範囲で変動します。
CMFは、買い手と売り手の圧力の変化をさらに評価する手段として利用でき、将来の変化やトレーディングチャンスを予測するのに役立ちます。
チャイキンマネーフローの計算方法
- キャッシュフローマルチプライヤーを求める:
キャッシュフローマルチプライヤー = ((終値 - 安値) - (高値 - 終値)) / (高値 - 安値)
- キャッシュフローボリュームを計算する:
キャッシュフローマルチプライヤー * ボリューム
- CMFを計算する:
CMF(期間) = キャッシュフローボリュームの合計 / ボリュームの合計
買い手と売り手の圧力は、期間の終値が高値と安値のどこに位置するかによって判断できます。もし期間の終値がバーの範囲の上半分にある場合、買い圧力が強いとされ、下半分にある場合は売り圧力が強いとされます。これがキャッシュフローマルチプライヤー（計算のステップ1）です。
キャッシュフローマルチプライヤーに基づいて、キャッシュフロー（ステップ2）、そして最終的にはチャイキンマネーフロー（CMF）（ステップ3）が決まります。
チャイキンマネーフローの値は1から-1の範囲です。基本的な解釈としては、CMFが1に近いほど買い圧力が強く、-1に近いほど売り圧力が強いとされます。
トレンド確認
買い手と売り手の圧力は、進行中のトレンドを確認する良い方法です。これにより、現在のトレンドが続く可能性が高いという追加の自信を得ることができます。
強気トレンドの間、持続的な買い圧力（CMFが0以上）は、価格が上昇し続けることを示唆するかもしれません。逆に弱気トレンドでは、持続的な売り圧力（CMFが0未満）が、価格が下がり続けることを示すかもしれません。
インターセクション
チャイキンマネーフローがゼロラインを跨ぐとき、それはトレンドの反転が迫っている可能性を示すことがあります。
インジケーターラインがゼロラインを下から上に跨ぐと、価格がさらに上昇する可能性が高いです。逆に、インジケーターラインがゼロラインを上から下に跨ぐと、価格がさらに下落する可能性があります。
ただし、ほとんどのインジケーターと同様に、CMFにも短期的なクロスオーバーが発生し、誤ったシグナルを生じることがあります。このようなシグナルを避けるためには、特定の証券の動きを分析し、しきい値を調整することが重要です。
欠点
チャイキンマネーフローは、計算においていくつかの欠点があります。キャッシュフローマルチプライヤーは、期間間のトレーディングレンジの変化を考慮していません。ギャップが発生した場合、それを検出できず、インジケーターラインと価格が同期しないことがあります。
まとめ
チャイキンマネーフローは、特定の観察期間における売買の圧力を分析するのに役立つ良いインジケーターです。CMFは、単独のシグナルを生成するインジケーターとして使う必要はなく、追加のインジケーター、特にチャイキンが開発した累積/分配（ADL）やチャイキンオシレーターと組み合わせて使うと効果的です。
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