トレーダー必見！オンバランスボリューム（OBV）で相場を読み解こう

こんにちは、皆さん！今日はトレードに役立つテクニカル指標、オンバランスボリューム（OBV）についてお話ししましょう。OBVは、取引量と価格変動を関連付けるモメンタム指標です。ジョセフ・グランビルが考案したこの指標は、非常にシンプルです。

まず、セキュリティが前日の終値よりも高く閉じると、その日の取引量はすべて上昇ボリュームと見なされます。逆に、前日の終値よりも低く閉じると、すべての取引量は下落ボリュームとみなされます。

OBV分析の基本的な仮定は、OBVの変化が価格の変化に先行するということです。OBVが上昇しているとき、賢い資金がそのセキュリティに流入していると考えられます。そして、一般投資家がそのセキュリティに移動すると、セキュリティとOBVの両方が同時に上昇するのです。

一方で、セキュリティの価格変動がOBVの動きに先行する場合、「非確認」が発生します。これは、強気市場のピークや弱気市場のボトムで発生することがあります。特に、セキュリティがOBVなしで上昇したり、OBVが先行せずに下落したりする際に注意が必要です。

OBVが上昇トレンドにあるときは、各新しいピークが前のピークより高く、各新しい谷が前の谷より高い状態です。逆に、OBVが下降トレンドにある場合は、各連続するピークが前のピークより低く、各連続する谷が前の谷より低い状態です。OBVが横ばいで、連続して高値や安値を更新しない場合は、トレンドが不確実な状態にあります。

一度トレンドが確立されると、それが破られるまで持続します。OBVのトレンドが破られる方法は二つあります。一つは、上昇トレンドから下降トレンドに変わる場合、またはその逆です。

もう一つの方法は、トレンドが不確実なトレンドに変わり、三日以上その状態が続くことです。たとえば、セキュリティが上昇トレンドから不確実なトレンドに変わり、二日間だけその状態が続いた後に再び上昇トレンドに戻った場合、OBVは常に上昇トレンドにあったとみなされます。

OBVが上昇または下降トレンドに変わったとき、「ブレイクアウト」が発生したと考えられます。OBVのブレイクアウトは通常、価格のブレイクアウトに先行するため、投資家はOBVの上昇ブレイクアウト時にロングポジションを持つべきです。逆に、OBVが下降ブレイクアウトをした際にはショートポジションを持つことが推奨されます。ポジションはトレンドが変わるまで保持します。

計算方法

今日の終値が昨日の終値より高い場合：

今日の終値が昨日の終値より低い場合：

今日の終値が昨日の終値と同じ場合：

ここで：

• OBV(i) — 現在の期間の指標値;
• OBV(i-1) — 前の期間の指標値;
• VOLUME(i) — 現在のバーの取引量。

OBVの詳細な説明は、こちらのリンクをご覧ください。