Le Moving Average Convergence/Divergence, plus couramment appelé MACD, est un indicateur dynamique de suivi de tendance qui permet d'évaluer la corrélation entre deux moyennes mobiles des prix.
Moving Average Convergence/Divergence, MACD
Le MACD est calculé comme la différence entre la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 12 périodes et celle de 26 périodes. Pour mieux visualiser les opportunités d'achat ou de vente, une ligne de signal, qui est la moyenne mobile simple de 9 périodes du MACD, est tracée sur le graphique.
Le MACD est particulièrement efficace dans les marchés à forte volatilité. Voici trois façons populaires de l'utiliser : les croisements, les conditions de surachat/survente, et les divergences.
Croisements
La règle de base du trading avec le MACD est de vendre lorsque le MACD passe en dessous de sa ligne de signal. Inversement, un signal d'achat se produit lorsque le MACD monte au-dessus de sa ligne de signal. Beaucoup de traders choisissent aussi d'acheter ou de vendre lorsque le MACD franchit le niveau zéro.
Conditions de surachat/survente
Le MACD se révèle également utile pour identifier les conditions de surachat ou de survente. Quand la moyenne mobile courte s'écarte fortement de la moyenne mobile longue (c'est-à-dire que le MACD monte), il est probable que le prix du titre soit excessif et qu'il revienne bientôt à des niveaux plus réalistes.
Divergences
Une divergence entre le MACD et le prix d'un actif peut indiquer qu'une tendance actuelle touche à sa fin. Une divergence haussière se produit lorsque le MACD atteint de nouveaux sommets alors que le prix ne parvient pas à faire de même. À l'inverse, une divergence baissière survient lorsque le MACD enregistre de nouveaux creux tandis que le prix échoue à faire de même. Ces divergences sont particulièrement significatives lorsqu'elles se produisent dans des zones de surachat ou de survente.
Calcul du MACD
Le MACD se calcule en soustrayant la valeur de la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 26 périodes de celle de 12 périodes. Ensuite, une moyenne mobile simple de 9 périodes du MACD (la ligne de signal) est tracée au-dessus du MACD.
MACD = EMA(CLOSE, 12) - EMA(CLOSE, 26)
SIGNAL = SMA(MACD, 9)
Où :
EMA — la Moyenne Mobile Exponentielle ;
SMA — la Moyenne Mobile Simple ;
SIGNAL — la ligne de signal de l'indicateur.
Description de l'indicateur technique
Pour une description complète du MACD, consultez la section d'analyse technique : Moving Average Convergence/Divergence.
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