On Balance Volume, ofwel OBV, is een momentum technische indicator die de verhouding tussen volume en prijsverandering weergeeft. Deze indicator, bedacht door Joseph Granville, is vrij eenvoudig te begrijpen. Wanneer een effect een hogere slotkoers heeft dan de vorige slotkoers, wordt al het volume van die dag als 'up-volume' beschouwd. Omgekeerd, als de slotkoers lager is dan de vorige, wordt het volume als 'down-volume' geteld.
De basisveronderstelling rondom de analyse van On Balance Volume is dat veranderingen in OBV vaak voorafgaan aan prijsveranderingen. Het idee is dat je de instroom van slim geld kunt zien door een stijgende OBV. Wanneer het publiek vervolgens ook in het effect instapt, zullen zowel de prijs als de OBV een sterke stijging vertonen.
Als de prijsbeweging van het effect voorafgaat aan de beweging van de OBV, dan is er sprake van een "non-confirmation". Deze non-confirmaties kunnen optreden op toppen van bullmarkten (wanneer de prijs stijgt zonder of vóór de OBV) of op bodems van bear markten (wanneer de prijs daalt zonder of vóór de On Balance Volume indicator).
De OBV is in een stijgende trend wanneer elke nieuwe piek hoger is dan de vorige en elke nieuwe daling hoger is dan de vorige. Evenzo is de On Balance Volume in een dalende trend wanneer elke opeenvolgende piek lager is dan de vorige en elke daling lager is dan de vorige. Wanneer de OBV zijwaarts beweegt en geen opeenvolgende hoogte- of laagtes maakt, bevindt deze zich in een twijfelachtige trend.
Een trend blijft bestaan totdat deze doorbroken wordt. Er zijn twee manieren waarop de On Balance Volume trend kan worden doorbroken. De eerste is wanneer de trend verandert van stijgend naar dalend, of van dalend naar stijgend.
De tweede manier waarop de OBV-trend kan worden doorbroken is als de trend verandert naar een twijfelachtige trend en deze meer dan drie dagen twijfelachtig blijft. Dus, als het effect verandert van een stijgende trend naar een twijfelachtige trend en deze slechts twee dagen twijfelachtig blijft voordat het weer naar een stijgende trend verandert, wordt de On Balance Volume als altijd in een stijgende trend beschouwd.
Wanneer de OBV verandert naar een stijgende of dalende trend, is er sprake van een "breakout". Aangezien OBV-breakouts normaal gesproken voorafgaan aan prijs-breakouts, moeten investeerders long gaan op de upside breakouts van On Balance Volume. Evenzo moeten investeerders short gaan wanneer de OBV een downside breakout maakt. Posities moeten worden aangehouden totdat de trend verandert.
Berekening
Als de slotkoers van vandaag hoger is dan die van gisteren, dan:
OBV(i) = OBV(i-1) + VOLUME(i)
Als de slotkoers van vandaag lager is dan die van gisteren, dan:
OBV(i) = OBV(i-1) - VOLUME(i)
Als de slotkoers van vandaag gelijk is aan die van gisteren, dan:
OBV(i) = OBV(i-1)
waarbij:
- OBV(i) — is de indicatorwaarde van de huidige periode;
- OBV(i-1) — is de indicatorwaarde van de vorige periode;
- VOLUME(i) — is het volume van de huidige bar.
Een volledige beschrijving van OBV is beschikbaar in de Technische analyse: On Balance Volume
Reactie 0