O Indicador On Balance Volume (OBV) é uma ferramenta técnica de momentum que relaciona o volume de negociações com a variação de preços. Criado por Joseph Granville, o conceito é bastante simples. Quando um ativo fecha acima do preço de fechamento anterior, todo o volume do dia é considerado volume de alta. Por outro lado, se o ativo fecha abaixo do fechamento anterior, todo o volume é considerado volume de baixa.
A premissa básica da análise do On Balance Volume é que as mudanças no OBV precedem as mudanças nos preços. A teoria sugere que o fluxo de 'dinheiro inteligente' pode ser observado através de um OBV crescente. Quando o público começa a entrar no ativo, tanto o preço quanto o OBV tendem a disparar juntos.
Se o movimento de preço do ativo acontecer antes do movimento do OBV, ocorre uma "não confirmação". Essas não confirmações podem se manifestar nos topos de mercado em alta (quando o ativo sobe sem que o OBV o acompanhe) ou nos fundos de mercado em baixa (quando o ativo cai sem a confirmação do OBV).
O OBV está em uma tendência de alta quando cada novo pico é superior ao pico anterior e cada nova mínima é superior à mínima anterior. De maneira similar, o On Balance Volume está em tendência de baixa quando cada pico sucessivo é inferior ao pico anterior e cada mínima sucessiva é inferior à mínima anterior. Quando o OBV se movimenta lateralmente, sem fazer picos e mínimas sucessivas, ele se encontra em uma tendência de dúvida.
Uma vez que uma tendência é estabelecida, ela se mantém até que seja quebrada. Existem duas maneiras de um OBV quebrar sua tendência. A primeira ocorre quando a tendência muda de alta para baixa, ou de baixa para alta.
A segunda maneira de um OBV quebrar sua tendência é se a tendência mudar para uma tendência de dúvida e permanecer assim por mais de três dias. Portanto, se o ativo mudar de uma tendência de alta para uma de dúvida e se mantiver assim por apenas dois dias antes de voltar a subir, considera-se que o OBV sempre esteve em uma tendência de alta.
Quando o OBV muda para uma tendência de alta ou de baixa, um "breakout" ocorreu. Como os rompimentos do OBV normalmente precedem os rompimentos de preço, os investidores devem comprar quando houver um breakout de alta no On Balance Volume. Da mesma forma, devem vender quando houver um breakout de baixa. As posições devem ser mantidas até que a tendência se altere.
Cálculo do OBV
Se o fechamento de hoje for maior que o fechamento de ontem, então:
OBV(i) = OBV(i-1) + VOLUME(i)
Se o fechamento de hoje for menor que o fechamento de ontem, então:
OBV(i) = OBV(i-1) - VOLUME(i)
Se o fechamento de hoje for igual ao fechamento de ontem, então:
OBV(i) = OBV(i-1)
onde:
- OBV(i) — é o valor do indicador do período atual;
- OBV(i-1) — é o valor do indicador do período anterior;
- VOLUME(i) — é o volume da barra atual.
A descrição completa do OBV está disponível em Análise Técnica: On Balance Volume.
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