O Hurst Exponent é uma ferramenta poderosa para traders que buscam entender a memória de longo prazo das séries temporais. Ele se relaciona com as autocorrelações das séries e a taxa com que essas correlações diminuem à medida que aumenta o intervalo entre os pares de valores. Esse conceito foi inicialmente desenvolvido em hidrologia, com o objetivo prático de determinar o tamanho ideal de barragens para lidar com as condições voláteis de chuva e seca do rio Nilo, observadas ao longo do tempo. O nome "Hurst Exponent", ou "coeficiente de Hurst", é uma homenagem a Harold Edwin Hurst (1880 - 1978), que foi o pesquisador principal desses estudos; a notação padrão H para o coeficiente também se relaciona ao seu nome.
O expoente de Hurst é frequentemente referenciado como o "índice de dependência" ou "índice de dependência de longo alcance". Ele quantifica a tendência relativa de uma série temporal a retornar fortemente à média ou a se agrupar em uma direção específica.
- Um valor de H na faixa de 0,5 a 1 indica uma série temporal com autocorrelação positiva de longo prazo, o que significa que um valor alto na série provavelmente será seguido por outro valor alto, e que os valores no futuro também tendem a ser altos.
- Um valor de H entre 0 e 0,5 indica uma série temporal com alternância de longo prazo entre valores altos e baixos em pares adjacentes, significando que um valor alto será provavelmente seguido por um valor baixo, e que o valor seguinte tende a ser alto, com essa alternância se mantendo por um longo período.
- Um valor de H igual a 0,5 pode indicar uma série completamente não correlacionada, mas na verdade é o valor aplicável a séries em que as autocorrelações em pequenos lags podem ser positivas ou negativas, mas onde os valores absolutos das autocorrelações decaem rapidamente para zero. Isso contrasta com o típico decaimento em lei de potência para os casos em que 0,5 < H < 1 e 0 < H < 0,5.
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