L'Average True Range (ATR) est un indicateur technique essentiel qui permet de mesurer la volatilité du marché.
Développé par Welles Wilder dans son ouvrage "New Concepts in Technical Trading Systems", cet indicateur a rapidement été intégré dans de nombreux autres systèmes de trading.
L'ATR a tendance à atteindre des valeurs élevées lors des creux du marché, souvent après une chute brutale des prix due à des ventes paniques. À l'inverse, des valeurs basses de l'indicateur sont typiques des phases de consolidation prolongées, qui se produisent généralement au sommet du marché.
L'Average True Range peut être interprété selon les mêmes principes que d'autres indicateurs de volatilité. En d'autres termes, plus la valeur de l'indicateur est élevée, plus la probabilité d'un changement de tendance est forte; à l'inverse, une valeur faible de l'ATR indique une tendance moins dynamique.
Calcul de l'ATR :
Le True Range est défini comme le plus grand des trois valeurs suivantes :
- La différence entre le maximum et le minimum actuel (haut et bas);
- La différence entre le prix de clôture précédent et le maximum actuel;
- La différence entre le prix de clôture précédent et le minimum actuel.
L'indicateur de l'Average True Range est en fait une moyenne mobile des valeurs du True Range.
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