Dans le monde du trading, chaque jour est une lutte entre les acheteurs, appelés "Bulls", qui poussent les prix à la hausse, et les vendeurs, connus sous le nom de "Bears", qui tentent de faire baisser les prix. Selon le camp qui prend le dessus, la journée se terminera avec un prix supérieur ou inférieur à celui de la veille. Les résultats intermédiaires, notamment le prix le plus élevé et le plus bas de la journée, permettent d'évaluer comment cette bataille s'est déroulée.
Il est crucial de savoir estimer l'équilibre des Bears Power, car les variations de cet équilibre signalent souvent une possible inversion de tendance. Pour cela, nous utilisons l'oscillateur Bears Power, développé par Alexander Elder et décrit dans son ouvrage "Trading for a Living: Psychology, Trading Tactics, Money Management". Elder s'est basé sur les principes suivants pour créer cet oscillateur :
- la moyenne mobile représente un consensus de prix entre acheteurs et vendeurs sur une période donnée,
- le prix le plus bas indique la puissance maximale des vendeurs durant la journée.
Sur ces bases, Elder a développé le Bears Power, qui se calcule comme la différence entre le prix le plus bas et la moyenne mobile exponentielle sur 13 périodes (LOW - EMA).
Utilisation :
Il est préférable d'utiliser cet indicateur en conjonction avec un indicateur de tendance (le plus souvent la moyenne mobile) :
- si l'indicateur de tendance est à la hausse et que l'indice Bears Power est sous zéro mais en augmentation, c'est un signal d'achat ;
- il est souhaitable que, dans ce cas, une divergence de bases se forme dans le graphique de l'indicateur.
Calcul :
La première étape dans le calcul de cet indicateur consiste à déterminer la moyenne mobile exponentielle (en général, il est recommandé d'utiliser la EMA sur 13 périodes).
BEARS = LOW - EMA
où :
- BEARS - la puissance des Bears ;
- LOW - le prix le plus bas de la barre actuelle ;
- EMA - Moyenne Mobile Exponentielle.
En tendance baissière, LOW est inférieur à la EMA, donc la puissance des Bears est sous zéro et l'histogramme se situe en dessous de la ligne zéro. Si LOW dépasse la EMA lorsque les prix augmentent, la puissance des Bears passe au-dessus de zéro et son histogramme s'élève au-dessus de la ligne zéro.
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