ऑन बैलेंस वॉल्यूम: एक महत्वपूर्ण तकनीकी संकेतक

ऑन बैलेंस वॉल्यूम (OBV) एक ऐसा तकनीकी संकेतक है जो वॉल्यूम को प्राइस चेंज से जोड़ता है। इसे जोसेफ ग्रैनविल ने विकसित किया था और यह बहुत सरल है। जब कोई सुरक्षा (सेक्योरिटी) पिछले बंद मूल्य से अधिक बंद होती है, तो उस दिन का सारा वॉल्यूम "अप-वॉल्यूम" माना जाता है। वहीं, जब सुरक्षा पिछले बंद मूल्य से कम बंद होती है, तो उस दिन का सारा वॉल्यूम "डाउन-वॉल्यूम" माना जाता है।

ऑन बैलेंस वॉल्यूम के विश्लेषण का मूल सिद्धांत यह है कि OBV में बदलाव प्राइस चेंज से पहले आते हैं। इसका मतलब यह है कि जब OBV बढ़ता है, तो समझदारी से पैसे का प्रवाह सुरक्षा में होता है। जब लोग भी उस सुरक्षा में निवेश करते हैं, तो सुरक्षा और OBV दोनों में तेजी आती है।

यदि सुरक्षा की प्राइस मूवमेंट OBV मूवमेंट से पहले होती है, तो उसे "नॉन-कन्फर्मेशन" कहा जाता है। नॉन-कन्फर्मेशन आमतौर पर बुल मार्केट के शीर्ष पर (जब सुरक्षा बिना OBV के बढ़ती है) या बियर मार्केट के तल पर (जब सुरक्षा बिना OBV के गिरती है) होता है।

जब OBV एक बढ़ती प्रवृत्ति में होता है, तो प्रत्येक नया पीक पिछले पीक से ऊँचा होता है और प्रत्येक नया ट्रॉफ पिछले ट्रॉफ से ऊँचा होता है। इसी तरह, OBV एक गिरती प्रवृत्ति में तब होता है जब प्रत्येक अगला पीक पिछले पीक से नीचा और प्रत्येक अगला ट्रॉफ पिछले ट्रॉफ से नीचा होता है। जब OBV साइडवेज मूवमेंट करता है और लगातार उच्च और निम्न नहीं बनाता, तो यह संदेहास्पद प्रवृत्ति में होता है।

एक बार जब प्रवृत्ति स्थापित हो जाती है, तो वह तब तक कायम रहती है जब तक कि उसे तोड़ा नहीं जाता। OBV प्रवृत्ति को तोड़ने के दो तरीके होते हैं। पहला, जब प्रवृत्ति बढ़ती से घटती में बदलती है, या घटती से बढ़ती में।

दूसरा तरीका तब होता है जब प्रवृत्ति संदेहास्पद प्रवृत्ति में बदलती है और तीन दिनों से अधिक संदेहास्पद रहती है। इसलिए, यदि कोई सुरक्षा बढ़ती प्रवृत्ति से संदेहास्पद प्रवृत्ति में बदलती है और केवल दो दिनों तक संदेहास्पद रहती है, तो OBV को हमेशा बढ़ती प्रवृत्ति में माना जाता है।

जब OBV बढ़ती या घटती प्रवृत्ति में बदलता है, तो इसे "ब्रेकआउट" कहा जाता है। चूंकि OBV ब्रेकआउट आमतौर पर प्राइस ब्रेकआउट से पहले आते हैं, निवेशकों को OBV के बढ़ते ब्रेकआउट पर खरीदारी करनी चाहिए। इसी तरह, निवेशकों को OBV के घटते ब्रेकआउट पर शॉर्ट सेलिंग करनी चाहिए। पोजिशन को तब तक बनाए रखा जाना चाहिए जब तक प्रवृत्ति में बदलाव नहीं होता।

गणना

यदि आज का बंद कल के बंद से अधिक है, तो:

यदि आज का बंद कल के बंद से कम है, तो:

यदि आज का बंद कल के बंद के बराबर है, तो:

जहाँ:

• OBV(i) — वर्तमान अवधि का संकेतक मान;
• OBV(i-1) — पिछले अवधि का संकेतक मान;
• VOLUME(i) — वर्तमान बार का वॉल्यूम।

OBV का पूरा विवरण तकनीकी विश्लेषण: ऑन बैलेंस वॉल्यूम में उपलब्ध है।